红衣侠女 甘震(江明 饰)幼时目睹全家惨遭疤面魔君(崔福生 饰)杀害，他和仆人的孙女・美珠由青龙派的徐光元(常枫 饰)收为弟子。岂料徐光元也惨遭毒手，忍无可忍的甘震，为了报仇，偷偷混进疤面魔君的门下卧底。 疤面魔君的女儿月娇(恬妮 饰)对甘震极为爱慕，但疤面魔君的大弟子秦桀对甘震却是百般刁难。青龙派的师兄们认为甘震是个背信忘义的叛徒，甘震偷偷跑回家向师母和美珠解释，却被月娇发现。月娇忌妒甘震对美珠的感情，便将此事告诉疤面魔君，疤面魔君大为震怒，将甘震关进水牢严刑拷打。于心有愧的月娇不忍甘震受此酷刑，偷偷将他放走。秦桀奉命追杀甘震，并派人杀了师母和美珠。甘震一路逃亡，危急之时幸得一名红衣女侠所救，却在与秦桀交战之际失足掉下山崖。 重伤的甘震被隐居山林的得道高人救起，原来红衣女侠也正是这名高人的女弟子。经过一年的休养及锻鍊，甘震决定下山复仇。临行前，高人赠与甘震百忍剑一把，并劝诫他，凡事要忍耐，否则操之过急必定失败。甘震为民除害，先杀秦桀，后杀疤面魔君，最后，撇下伤心欲绝的月娇，扬长而去。
